华西证券指出，算力需求在以前两年受益于算力芯片催生一波朝上式需求增长，而短期供应紧缺、大厂大模子“武备”竞赛加重供需紧缺。中长期看AI诳骗仍处于极早期，包括具身智能在内的盛大AI+诳骗场景仍有高大空间。算作算力集群拓展的基础组件，光模块行业仍然具备高增长智力。短期内，洽商人人地缘政事梗阻、关税营业梗阻等一系列不细目性影响下，国产算力配置加快对国内商场需求有望提振。现常常点，咱们合计行业具备功绩支合手与中长期成长逻辑，短期商场超跌估值已干涉较低区间有望回升，缓和相关受益办法。
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